التدفق النقدي تعريفه ومقاييس التدفق النقدي

يقسم التدفق النقدي لعدد من الأجزاء، التمويل؛ وهي آلية الدفع للمستثمرين والمقرضين، ويشير التدفق النقدي السلبي فيها إلى أنه مصادر التمويل هي قروض وديون وتوزيعات للأرباح، والاستثمار؛ يتمثل بالأنشطة الاستثمارية مثل الأسهم والممتلكات، وقد تشمل الرهون العقارية والسندات، العمليات؛ أي التدفق النقدي المرتبط بالإنتاج والخدمات، وقد تتضمن بعض التكاليف التشغيلية؛ مثل تكاليف التسويق، والأجور.

تتمثل آلية عمل التدفق النقدي، بإدخال النقد؛ حيث يكون مصدره الزبائن والعملاء المتلقين للخدمات أو البضائع أو حتى حسابات مجموعات القبض، والسحب النقدي؛ أي الأموال الخارجة على شكل مدفوعات؛ مثل دفعات القروض الشهرية، والإيجارات، والضرائب، وأموال الباعة، وجميع الأوجه الأخرى المستحقة للدفع، ويعد تقرير التدفق النقدي أفضل طرق تتبع التدفق النقدي.

أنواع التدفق النقدي

تتمثل التدفقات النقدية في عدد من الأنواع، على النحو:

النقد من أنشطة التشغيل

النقد الناتج عن جميع الأنشطة التجارية للشركة، والتي تتمثل في:

• إيصالات المبيعات والخدمات.
• مدفوعات الإيجار.
• أجور ورواتب الموظفين.
• المبالغ المدفوعة لموردي السلع والخدمات المتعلقة بالإنتاج.
• مدفوعات ضريبة الدخل.

النقد من الأنشطة الاستثمارية

تتمثل بمصادر الشركة الاستثمارية؛ مثل بيع الأصول، وتضمين المشتريات، القروض المستلمة من العملاء والممنوحة للبائعين، والمدفوعات المتعلقة بعمليات الاستحواذ والاندماج.

النقد من الأنشطة التمويلية

يتمثل بمصادر التمويل؛ كالمستثمرين والبنوك والدفع النقدي من قبل المساهمين، وسداد قروض الشركة، ومصاريف شراء الأسهم، وتوزيعات الأرباح.

كما ويصنف التدفق النقدي إلى نوعين، التدفق النقدي الإيجابي؛ حيث يكون معدل الأموال أعلى من معدل النفقات، والتدفق النقدي السلبي؛ حيث يكون معدل النفقات أعلى من معدل الإيرادات.

مقاييس التدفق النقدي

تتمثل مقاييس واستخدامات التدفق النقدي الأكثر شيوعًا، فيما يلي:

• صافي القيمة الحالية (NPV).
• معدل العائد الداخلي (IRR).
• التدفق النقدي للسهم (CFPS).
• السيولة.
• عائد التدفق النقدي.
• معدل التحويل النقدي.
• فجوة التمويل.
• مدفوعات الأرباح.
• النفقات الرأسمالية.

لا يوفر بيان التدفق النقدي تصور دقيق للأرباح؛ حيث أن البيان لا يتضمن الائتمان الذي من الممكن أن يتسبب في التدفق السلبي، يجرى بيان التدفق النقدي بهدف التحقق بشكل عام من الصحة المالية للنشاط التجاري، ينظر إلى هذا البيان؛ أصحاب الشركة، والمقرضين، والمستثمرين، والبائعين، والمحاسب، يتم حساب بيان التدفقات النقدية عبر طريقتين:

• التدفق النقدي المباشر: تتمثل بقائمة مفصلة عن المدخلات والمخرجات المالية.
• التدفق النقدي غير المباشر: حيث أنها الطريقة الأكثر استخدامًا، وذلك لأنها تتطلب قدرًا أقل من المعلومات عن الطريقة المباشرة، يتم حساب التدفق النقدي بصافي الربح أو الخسارة.